Alternatywne Spółki Inwestycyjne stały się w ostatnich latach jednym z podstawowych wehikułów inwestycyjnych dla funduszy venture capital, private equity oraz inwestorów prywatnych. Konstrukcja ASI umożliwia elastyczne lokowanie kapitału, jednak jednocześnie podlega ścisłemu reżimowi regulacyjnemu, w szczególności nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
Nieprawidłowo zaprojektowana struktura, braki w dokumentacji lub niedostosowanie do wymogów AML/KYC i MSSF/MSR mogą prowadzić do istotnych opóźnień operacyjnych, ryzyk podatkowych oraz sankcji administracyjnych. W Destrier prowadzimy klientów przez cały proces – od koncepcji i statutu, przez relację z ZASI, aż po księgowość i rozliczenia podatkowe – tak, aby zarządzający mogli koncentrować się na budowie portfela inwestycyjnego, a nie na formalnościach regulacyjnych.
Dlaczego poprawna struktura ASI ma kluczowe znaczenie?
Rejestracja i nadzór
Prawidłowe zgłoszenie do KNF, właściwe określenie zakresu działalności ZASI oraz terminowe raportowanie stanowią fundament legalnego funkcjonowania ASI.
Operacje inwestycyjne
Niezbędne są procedury AML/KYC, kompletna dokumentacja transakcyjna oraz uporządkowane corporate actions w spółkach portfelowych.
Finanse i sprawozdawczość
Prowadzenie ksiąg zgodnie z MSSF/MSR, rzetelne wyceny oraz przygotowanie pakietów audytowych warunkują transparentność wobec inwestorów (LPs).
Podatki
Obszar WHT, MDR, alokacji kosztów oraz modeli wynagradzania zarządzających (carry/incentive) wymaga zaawansowanego planowania i bieżącego compliance.
Zakres naszego wsparcia (model end-to-end)
ASI krok po kroku – rejestracja i struktura
Projekt statutu, polityki inwestycyjnej, umów z ZASI oraz optymalnej architektury korporacyjnej.
Compliance KNF i raportowanie
Opracowanie regulaminów, harmonogramów raportowych oraz wskaźników zgodności.
AML/KYC w ASI
Budowa matryc ryzyka, procedur operacyjnych, szkoleń i testów okresowych.
Księgowość ASI w standardzie MSSF/MSR
Ewidencja zdarzeń, wyceny instrumentów finansowych oraz kompletowanie pakietów dla biegłego rewidenta.
Podatki VC/PE
Struktury WHT, MDR, modele carry oraz mechanizmy motywacyjne dla zespołów zarządzających.
Proces współpracy – kamienie milowe
- Scoping i identyfikacja ryzyk regulacyjnych.
- Opracowanie statutu i dokumentacji korporacyjnej.
- Dobór i kontraktowanie ZASI.
- Implementacja procedur KNF oraz AML/KYC.
- Uruchomienie księgowości MSSF/MSR.
- Start operacyjny i cykliczne raportowanie.
Efekty dla inwestora i zarządzającego
- istotne skrócenie time-to-market dzięki gotowym wzorcom,
- przejrzysta sprawozdawczość dla inwestorów,
- redukcja ryzyk regulacyjnych i podatkowych.
Najczęstsze błędy
- nieprecyzyjnie zdefiniowany zakres kompetencji ZASI, prowadzący do konfliktów i opóźnień,
- niedostosowane procedury AML/KYC, generujące ryzyko sankcyjne,
- niekompletna lub niespójna sprawozdawczość finansowa, obniżająca wiarygodność funduszu.
Skontaktuj się z nami, aby zbudować ASI w sposób bezpieczny, efektywny i w pełni zgodny z regulacjami!
